俊升配资【股市点评】外部冲击仍在, 市场或延续震荡走势

上周市场延续震荡。宽基指数方面，上证指数4112.90点，下跌0.54%，深证成指15597.30点，上涨0.23%，创业板指3938.50点，上涨0.24%。

板块方面，电子、建筑材料、机械设备板块表现居前。

电子（+6.55%）：顶层政策持续加码数字硬科技领域，多部门联合扩容1.2万亿元科创再贷款，定向支持AI、半导体、算力等核心赛道，同时国家数据局印发《2026年数字经济发展工作要点》，明确加速全国一体化算力网建设。产业端落地节奏也不断提速，DeepSeek宣布，DeepSeek-V4-Pro模型API价格将于2026年5月31日结束2.5折优惠活动后，正式调整为原定价的1/4。弘信电子携手无锡高新区落地华为昇腾384超节点算力集群，算力硬件落地提速。叠加DRAM巨头长鑫科技IPO审核恢复，市场进一步确认国产半导体替代的成长潜力。

建筑材料（+2.61%）：消息面上，住建部、央行等五部委联合打出楼市政策组合拳，涵盖需求端首付降至15%、利率下限取消，供给端货币化安置新增100万套城中村改造、国企收购存量商品房作保障房，资金端3000亿再贷款及4万亿“白名单”信贷，风险端分类化解房企债务。政策从降成本、提需求、去库存、防风险多维度重构行业逻辑，A股地产、建材、家电等产业链估值修复预期增强，市场信心回暖。此外，近期重点14城新房成交环比增37%，20城二手房同比增18%，市场企稳修复印证政策成效。

机械设备（+1.92%）：政策赋能智造升级、特斯拉机器人量产落地，叠加融资渠道拓宽，机械设备板块走高。工信部部长李乐成主持召开就业促进工作领导小组2026年全体会议，明确强调深入实施制造业重点产业链高质量发展行动、"人工智能+制造"专项行动。特斯拉Optimus V3官宣7-8月正式量产，且70%核心部件采用中国供应链。此外，巴克莱报告预计2035年人形机器人市场达2000亿美元、带动万亿级物理AI生态，进一步抬升行业成长空间。

宏观方面，4月经济成绩单出炉，规上工业增加值同比增4.1%，社零微增0.2%，一线城市二手房价连续两月环比上涨，经济呈现结构性修复态势。5月LPR连续12个月持稳，但年内降准降息窗口依然保留。政策聚焦高质量发展，李强总理调研强调推动AI与先进制造业深度融合，外交部确认中美同意开展人工智能政府间对话，为产业合作注入确定性。监管环境持续优化，证监会出台衍生品新规严控杠杆投机，多部门联合整治“内卷式”竞争与财务造假，旨在夯实资本市场长期健康发展的制度基础。

海外方面，美联储纪要显示多数官员支持在通胀高企时收紧政策，市场年内降息预期几近归零，加息概率升至60%。受此影响，全球债市遭遇剧烈抛售，美国30年期国债收益率突破5.18%，创近20年新高，日、英、德长端利率同步刷新多年纪录，凸显全球资产对通胀与流动性趋紧的重新定价。产业端，英伟达Q1营收816亿美元同比大增85%，并宣布800亿美元回购计划，验证AI硬件需求强劲；谷歌发布Gemini3.5模型，SpaceX与OpenAI的IPO进程加速，海外科技巨头持续引领产业浪潮。

重点关注：1）AI、科技；2）内需相关板块；3）商品相关板块。

后续跟踪：1）地产、财政、消费数据、价格指数数据；2）海外经济数据；3）中美关税等相关政策及中东问题变化。

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